Aproveite ao máximo as opções de ações dos empregados.
Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram como ferramenta bem sucedida para atrair altos executivos. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.
Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de compra de ações, a tributação e o impacto na renda pessoal é fundamental para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa.
O que é uma opção de estoque de empregado?
Uma opção de estoque de empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas classificações gerais de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).
As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem às regras estatutárias específicas descritas pelo Código da Receita Federal (mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).
Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal.
Conceder Data, Vencimento, Vesting e Exercício.
Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato, também conhecido como a data da concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações.
Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações, o que significa que o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido de uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.
Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de pechincha, e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.
Imposto sobre as opções de ações dos empregados.
O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade.
Para opções de estoque não qualificadas (NSO):
A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado "remuneração" e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de US $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é de US $ 50. O elemento de barganha no contrato é ($ 50 a $ 25) x 100 = $ 2.500. Note que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital de longo prazo e o imposto será reduzido.
As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial:
A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100% adquirido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009.
Outras considerações.
Embora o momento de uma estratégia de opção de estoque seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados.
Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas nas ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20% (no máximo) do plano de investimento geral. Embora você possa se sentir confortável ao investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio.
Bottom Line.
Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções.
Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.
A longo prazo vs. estoque de curto prazo.
por Victoria Duff.
Os estoques comuns representam a propriedade fracionada de uma empresa. Como acionista, você pode continuar a possuir o estoque até que você opte por vendê-lo ou até que a empresa saia do negócio ou seja incorporada a outra empresa. Existem dois estilos de propriedade de ações: investimento de longo prazo e negociação de curto prazo.
Investimento de longo prazo.
"Buy and hold" é um termo que se refere ao investimento a longo prazo. Uma retenção de longo prazo, conforme definido pelo Internal Revenue Service para fins fiscais, é possuir uma posição de estoque por um ano ou mais. Teoricamente, quanto mais você tiver uma ação, mais provável será que você percorra períodos de volatilidade e, eventualmente, aproveite lucros à medida que a empresa subjacente cresce. Isto baseia-se na presunção de que uma boa empresa continuará a crescer seus negócios e receitas ao longo do tempo e os acionistas participarão desse crescimento através da apreciação do preço das ações. A participação a longo prazo também se aplica a ações que pagam dividendos que continuarão a fornecer renda de dividendos no longo prazo.
Negociação de curto prazo.
A negociação de curto prazo não se limita ao dia comercial. O IRS define participações de curto prazo como aquelas que são vendidas no prazo de um ano após sua compra. Uma participação a curto prazo de uma ação está principalmente associada à negociação do estoque para tirar proveito da volatilidade do mercado de curto prazo que produz um lucro rápido.
O tratamento fiscal dos períodos de detenção a curto e longo prazos é diferente. Os ganhos de capital de curto prazo são tributados a uma taxa maior do que os ganhos de capital de longo prazo. Historicamente, as percentagens fiscais reais aplicadas a ambos os períodos de retenção têm flutuado. Este tratamento tributário destina-se a desencorajar o comércio de curto prazo e incentivar o investimento a longo prazo.
Considerações.
Embora o comércio de curto prazo possa parecer atraente, pois apresenta a possibilidade de lucros rápidos, é preciso uma habilidade considerável ao tempo do mercado. Também custa muito dinheiro para pagar as taxas de transação para inúmeros negócios em um curto período de tempo, o que reduz seus lucros.
Referências.
Sobre o autor.
Victoria Duff é especializada em assuntos empresariais, aproveitando sua experiência como facilitadora de start-up aclamada, gerente de risco e gerente de relações com investidores. Desde 1995, ela escreveu muitos artigos para e-zines e era uma colunista regular para o & # 34; Digital Coast Reporter & # 34; e & # 34; Developments Magazine. & # 34; Ela possui um bacharel em artes na administração pública da Universidade da Califórnia em Berkeley.
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Compreenda as regras fiscais complexas que cobrem as opções de estoque de empregados.
A maioria dos trabalhadores recebe apenas um salário por seu trabalho, mas alguns são afortunados o suficiente para receber opções de ações também. As opções de estoque de empregados podem aumentar drasticamente sua remuneração total de seu empregador, mas também têm conseqüências fiscais que podem complicar seu retorno. Qual taxa de imposto que você paga quando exerce opções de estoque depende do tipo de opções que você recebe.
Opções de ações de incentivo versus opções de ações não qualificadas.
A recompensa por opções de ações de incentivo é que você não precisa pagar qualquer imposto sobre a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações que você recebe no momento em que você exerce a opção. Além disso, se você mantiver o estoque por um ano após o seu exercício - e pelo menos dois anos após a data em que você recebeu a opção -, qualquer lucro é tratado como ganhos de capital de longo prazo e tributado a uma taxa menor.
Por que as opções de ações não qualificadas não são tão boas quanto as opções de ações de incentivo.
Se a opção não atender aos requisitos de uma opção de opção de incentivo, é tributada como uma opção de compra de ações não qualificada. Nesse caso, você deve pagar o imposto de renda em sua taxa de imposto de renda ordinária sobre a diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado das ações que você recebe no momento em que você exerce a opção. Esse lucro em papel é adicionado ao seu rendimento tributável, mesmo que não venda as ações que obteve ao exercer a opção.
Quando você vende suas ações, a taxa de imposto que você paga depende de quanto tempo você detém as ações. Se você vender as ações no prazo de um ano a partir do momento em que você exerceu a opção, então você pagará sua taxa de imposto de renda ordinária completa sobre ganhos de capital de curto prazo. Se você mantê-los por mais de um ano após o exercício, serão aplicadas taxas de ganhos de capital de longo prazo mais baixas.
A chave no tratamento de imposto sobre opções de ações é qual destas duas categorias inclui o que você obteve de seu empregador. Fale com o seu departamento de RH para garantir que você saiba qual é o seu para que você possa lidar com isso corretamente.
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Opções de ações de longo prazo.
Uma opção de longo prazo é considerada qualquer opção com uma data de exercício superior a um ano no futuro. Este tipo de estratégia de opção é mais frequentemente referido pelo acrônimo LEAPS, que significa Estratégias de Anticipações de Equidade de Longo Prazo. O principal benefício do LEAPS é que eles são mais longos do que a maioria das opções; Este tipo de posição de opção pode ser mantido por até três anos.
Alavancando sua posição.
Um dos principais benefícios de uma opção é que ele permite levantar sua posição. O único pagamento para abrir uma posição em uma opção é o prémio. Qualquer movimento do preço das ações subjacentes além do preço de exercício da opção é considerado no dinheiro. Quando a diferença entre o estoque subjacente eo preço de exercício for maior do que o preço de exercício, qualquer movimento adicional no estoque será puramente lucrativo. Além desse ponto, o lucro obtido pela opção é exatamente o mesmo que o lucro que teria sido gerado através da compra do estoque subjacente.
O importante a ter em mente é que a opção premium foi menor que o custo de compra do estoque subjacente. Isso significa que, embora o lucro nominal seja igual, o lucro percentual é muito maior para a opção. As opções de longo prazo são uma excelente estratégia de alavancagem para um investidor que seja pelo menos moderadamente otimista ou, pelo menos, moderadamente descendente em suas perspectivas de mercado.
Comprar e segurar.
Os prémios em opções de longo prazo geralmente são mais elevados. Isso ocorre porque, à medida que a duração da opção aumenta, há um risco maior no lado do autor da opção de que a opção acabará no dinheiro. O prémio de opção superior é uma compensação por esse risco aumentado. Devido ao aumento do prémio, os compradores de opções tendem a ser, pelo menos, moderadamente descendentes ou de alta; eles devem acreditar que o preço das ações subjacentes se moverá o suficiente para compensar um lucro.
O comprador de uma opção de compra está fazendo uma aposta que o preço do estoque subjacente irá subir. Os compradores de opções de chamadas longas terão uma visão de alta do mercado. Essa estratégia é semelhante a uma estratégia de compra de ações de compra e retenção com uma empresa que não paga dividendos. O comprador da opção dependerá de uma tendência ascendente no preço do estoque subjacente para obter lucro.
Por outro lado, o comprador de uma opção de venda de longo prazo está bancando o estoque subjacente diminuindo em valor. Os compradores de uma opção de venda a longo prazo têm uma perspectiva de mercado em baixa. Essa estratégia pode ser comparada a um curto prazo de estoque.
Nos momentos em que ganhos incomuns em uma posição ocorreram, as opções de longo prazo podem ser usadas para proteger uma posição. No caso de um investidor com uma posição aberta e longa, que acabou de realizar grandes ganhos, pode ser comprada uma posição de longo prazo para proteger os ganhos. Se o acionista prevê uma queda futura no preço das ações, a colocação protege os ganhos a um custo mínimo para o acionista. A única despesa é o prémio na opção. Se o estoque cai, o dinheiro perdido através da retenção do estoque subjacente será igual ao dinheiro obtido através da retenção da opção de venda. O lucro é preservado; as únicas coisas que somam ou subtram a esse lucro são a opção premium, aumentos adicionais no preço do estoque subjacente e dividendos pagos ao acionista.
Referências.
Sobre o autor.
Christian Barclay é atualmente graduado na Farmer School of Business na Miami University of Ohio. Ele tem experiência de pesquisa no campo da engenharia química e internado neste verão anterior no Four Seasons Nile Plaza no Cairo, no Egito. Ele escreveu para Demand Studios desde maio de 2009 e foi publicado no eHow e Golflink.
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